Pour faire la même performance que le Cac
Publié le 30 Avril 2006
Je suis majeur et vacciné, je suis responsable, j'ai lu le Préambule, je n'accuserai pas l'auteur de ce blog de pertes sur mon portefeuille boursier attendu qu'en cas de bénéfice, je ne lui reverserai certainement pas une part des gains, et vous auriez d'ailleurs bien raison, à votre place, je ferai la même chose....
Je souscris à toutes ces conditions, je peux donc lire la suite.... J'ai carrément envie de lire la suite...ETF Leveraged CAC 40
Quel est donc cet oiseau au nom si compliqué, me direz-vous?Trés simple, vous répondrai-je, c'est un ETF ou un tracker comme il est coutume d'appeler en France les fonds qui répliquent les indices.
Qu'est ce à dire, si les termes de finance vous paraissent aussi étrangers que le linéaire A ?
C'est un véhicule d'investissement, car ce n'est pas une action, qui permet d'acheter l'indice. Ainsi, mettons que le Cac vale 5500 points, le tracker vaudra 55,00 €. Si le Cac augmente de 5%, le Cac vaudra 5775 points et donc, le tracker 57,75 €. A l'inverse si l'indice perd 3%, la valeur du tracker reculera d'autant.
L'avantage de ce type de technique est qu'elle permet de répliquer la performance d'un indice de référence, sans prendre beaucoup de risques, si ce n'est le risque de marché, par définition faible et à l'abri d'une banqueroute, dans le cas d'un indice d'actions.
L'avantage de ce type de fonds qui existait auparavant dans le cadre des Sicav ou des FCP, est qu'il n'y a pas de droit d'entrée, ni de droit de sortie. En outre, ces produits sont extrêmement liquides, ce qui veut dire qu'ils peuvent être rachetés et revendus à tout moment. Ils sont aussi souples qu'une action normale, l'émetteur étant tenu de faire la contre-partie. Et ils peuvent faire l'objet du SRD. Ce qui veut dire qu'il est possible de bénéficier de l'effet de levier de l'emprunt grâce au SRD, à la hausse ou à la baisse. Enfin, beaucoup d'entre eux sont éligibles au PEA, aspect particulièrement attractif. En effet en possédant un tracker peu risqué dans le cadre d'un PEA sur plusieurs années, les bénéfices peuvent se révéler trés conséquents, et seront, par conséquent, non imposables, sauf en ce qui concerne la CSG.
L'émetteur se finance grace à des frais de gestion sur les dividendes, dont il ne reverse qu'une trés faible partie. Par ailleurs, ces outils permettent d'investir à l'étranger, sur des matières premières, indices boursiers, monnaies ou obligations, pour le prix d'un achat local. Dans cette hypothèse, il faudra toujours se garder des effets de change qui auront un impact important sur l'évolution de l'investissement. Les deux risques, celui de l'actif et celui de la monnaie, se conjuguant alors.
Ces trackers, dont vous pouvez examiner les cotations dans les pages du Figaro ou de la Tribune, sont émis par les plus grandes banques, les différences entre les trackers sur les mêmes sous-jacents, c'est à dire les mêmes indices, étant minimes.
Idée d'investissement: Même si c'est trés risqué, quelquechose comme un tracker sur le pétrole pourrait être une bonne idée. Aprés tout le prix de l'or noir ne cesse de battre record sur record, les Chinois ne semblent pas se calmer, la situation en Irak n'est pas stabilisée et les énergies théoriquement censées remplacer le pétrole ne sont pas encore apparu sur le marché....